Options-P&L-Rechner: Verfolge deine echten Gewinne und Verluste
Ich habe diesen Rechner gebaut, weil ich es satt hatte, Optionspositionen per Hand zu tracken und jedes Mal andere Zahlen zu bekommen. Options-P&L ist dein echter finanzieller Überblick für jede Optionsposition zu jedem Zeitpunkt - was du gerade wirklich verdienst oder verlierst.
Die meisten Trader übersehen das: Optionsprämien multiplizieren sich mit 100 Aktien pro Kontrakt. Eine $3-Prämie sind nicht $3, sondern $300. Das Tool erledigt das automatisch und trackt vier Schlüsselmetriken, die Gewinner von Ratern trennen: innerer Wert (was die Option heute beim Ausüben wert ist), äußerer Wert (Zeitwert, der verfällt), dein Break-even-Preis (wo du aufhörst Geld zu verlieren) und maximaler Gewinn oder Verlust.
Ob du einzelne Calls und Puts tradest, Covered Calls verkaufst, Spreads läufst oder komplexe Multi-Leg-Strategien wie Iron Condors managst - das zeigt dir deinen realen P&L sofort.
So funktioniert dieser Options-P&L-Rechner
Schritt 1: Gib deine Positionsdetails ein Gib den Strike-Preis ein (der Level, wo die Option anspringt), die Prämie, die du gezahlt oder erhalten hast, und den aktuellen Markpreis des Underlyings - Aktie oder Future.
Schritt 2: Wähle deinen Positionstyp Sag dem Rechner, ob du long (gekauft) oder short (verkauft) bist und ob es Calls oder Puts sind. Diese eine Wahl dreht die gesamte P&L-Mathematik um.
Schritt 3: Füge Beine für komplexe Strategien hinzu Läufst du einen Bull-Call-Spread? Gib zwei Call-Beine ein. Iron Condor? Eingabe vier Beine (zwei Puts, zwei Calls). Der Rechner kombiniert sie automatisch - keine manuellen Rechenfehler.
Schritt 4: Schau dir deine echten Zahlen an Du siehst inneren Wert (was die Position jetzt in bar wert ist), äußeren Wert (verbleibende Zeitprämie), deinen aktuellen unrealisierten P&L zum heutigen Preis, Break-even-Preis (genauer Punkt wo P&L = $0) und maximalen möglichen Gewinn oder Verlust dieser Position.
Schritt 5: Simuliere Preisszenarien Schieb den Preis-Slider, um zu sehen, wie sich P&L ändert. Das zeigt genau, wie sich deine Position bei verschiedenen Marktniveaus verhält - entscheidendes Wissen vor dem Einstieg und essenziell, wenn du entscheidest, früh zu schließen, zu rollen oder zu halten.
Beste Praktiken zum Tracken von Options-P&L
Überprüfe Symbol und Strike vor jedem Trade Ich habe Trader gesehen, die P&L für XYZ $100 Calls rechnen, obwohl sie $105 Calls halten. Ein falsches Symbol oder Strike macht alles kaputt. Überprüfe Symbole und Strikes vor der Rechnung, jedes Mal.
Logge Positionen in Batches, nicht einzeln Wenn du morgens drei Spreads öffnest, logge alle drei auf einmal, dann schau den totalen Portfolio-P&L an. Das vermeidet "Tod durch tausend Schnitte" - du könntest +$200 auf einem Trade und -$350 auf einem anderen haben, aber nur den Verlust bemerken.
Behandle Spreads und Multi-Leg-Strategien als Einheiten Dein Bull-Call-Spread sind nicht zwei separate Trades - es ist eine Strategie. Rechne den kombinierten Spread-P&L, nicht jedes Bein allein. Ein Bein vor Ablauf zu schließen verliert meist Geld. Vermeide das.
Rechne vor dem Rollen einer Position Wenn ein Short Call zugewiesen wird oder du für bessere Bedingungen rollst, rechne P&L zuerst. Du könntest +$400 sein, aber der Roll riskiert weitere $600. Manchmal ist es schlauer, den $400-Gewinn zu nehmen und weiterzumachen.
Kombiniere P&L-Tracking mit Positionsgröße Maximalverlust zu kennen ist nutzlos, wenn er dein 1-2%-Portfolio-Risiko-Regel bricht. Nach der Max-Verlust-Rechnung, nutze einen Positionsgrößen-Rechner, um sicherzustellen, dass die Größe passt.
Tracke Greeks täglich, besonders vor Ablauf P&L zeigt, was du heute verdienst. Greeks (Delta, Theta, Vega) sagen, was morgen passiert. Long 10 Optionen mit $50 täglichem Theta-Verfall? Du verlierst $500/Tag nur durch Zeit - ohne Preisbewegung.
Echte Options-P&L-Beispiele
Beispiel 1: Einfacher Long Call (konservativ)
Die Situation: Maria tradet seit 8 Monaten Optionen und basiert die meisten Entscheidungen noch immer auf Hoffnung. Sie sieht Apple vor Earnings mit bullischem Momentum. Entscheidet sich, einen Call zu kaufen und zu schauen, ob es klappt.
Ihre Position:
- Aktie: Apple (AAPL)
- Strike: $185
- Prämie gezahlt: $3.50 pro Aktie ($350 total)
- Aktueller Markpreis: $188
Sofortige P&L-Rechnung: Innerer Wert = $188 - $185 = $3 pro Aktie = $300 total. Verbleibender äußerer (Zeit) Wert = ca. $0.60 = $60 total. Gesamtwert der Option = $360. Sie hat $350 gezahlt, also aktueller P&L = +$10 (ca. Break-even mit Kommissionen).
Break-even-Preis: Strike + Prämie = $185 + $3.50 = $188.50. Apple muss über $188.50 bei Ablauf schließen, damit Maria profitiert.
Maximaler Gewinn: Wenn Apple auf $200+ bei Ablauf schießt, max Gewinn = ($200 - $185) x 100 = $1,500 total (minus $350 Einstieg, Nettogewinn = $1,150).
Maximaler Verlust: Wenn Apple unter $185 fällt, verschwindet die volle $350 Prämie. Das ist ihr max Verlust - genau was sie gezahlt hat.
Was wirklich passiert ist: Apple fiel auf $182 vor Earnings. Marias Call verfiel wertlos auf ihre $350. Sie verlor 100% der Position, aber es war nur $350 - Risiko definiert und klein. Sie lernte, dass Optionen schnell Wert verlieren, wenn out-of-the-money.
Schlüssel-Lektion: Long Calls begrenzen Risiko, aber verfallen schnell. Jeder Tag ohne Preisbewegung, Theta arbeitet gegen dich. Maria checkt jetzt täglichen P&L und schließt bei -50% max Verlust, bevor Verfall den Account killt.
Beispiel 2: Short Put (mittel)
Die Situation: Klaus hat 2 Jahre Covered Calls verkauft und ist bereit, weiterzugehen. Er besitzt kein SPY, aber mag Puts zu verkaufen, weil er die Prämie sofort kassiert. Will Put-Einkommen ohne den ETF besitzen zu wollen.
Seine Position:
- Underlying: SPY (S&P 500 ETF)
- Strike: $450
- Prämie erhalten: $2.40 pro Aktie ($240 total)
- Aktueller Markpreis: $452
- Tage bis Ablauf: 28 Tage
Aktueller P&L bei $452: Da SPY über dem $450 Strike ist, ist sein Put out-of-the-money (wertlos). P&L = +$240 (er behält die volle Prämie). Aber der Short Put riskiert noch Zuweisung für 28 Tage.
Break-even-Preis: Strike - Prämie = $450 - $2.40 = $447.60. SPY muss unter $447.60 bei Ablauf schließen, damit Klaus Geld verliert.
Maximaler Gewinn: Wenn SPY über $450 bis Ablauf bleibt, behält Klaus die volle $240 Prämie. Das ist sein max Gewinn auf diesem Trade.
Maximaler Verlust: Wenn SPY auf $400 crasht, wird er 100 Aktien zu $450 zugewiesen = $45,000 Kosten. Er hat $240 eingesammelt, also effektiver Basis = $450 - $2.40 = $447.60 pro Aktie. Nettoverlust bei $400 = ($400 - $447.60) x 100 = -$4,760 total. Max Verlust übertrifft die $240 Prämie bei weitem. Kein tolles Risk/Reward.
Was wirklich passiert ist: SPY sprang auf $458 vor Ablauf. Klaus' Put verfiel wertlos. Er behielt $240 Prämie - 100% Gewinn auf riskiertem Kapital. Aber er band $45,000 Kaufkraft für 4 Wochen, um $240 zu verdienen. Das ist nur 0.5% monatlich - schlechter als Sparkonto.
Schlüssel-Lektion: Short Puts kassieren Prämie schnell, aber max Verlust ist 15-20x dein Gewinn. Klaus verkauft jetzt nur Puts auf Aktien, die er wirklich als Zuweisung akzeptieren würde.
Beispiel 3: Bull-Call-Spread (mittel)
Die Situation: Petra managt $50,000. Sie mag Call-Upside, aber ihre Max-Verlust-Regel ist 2% = $1,000 max Verlust pro Trade. Einen Call kaufen kostet $500. Sie öffnet Spreads stattdessen.
Ihr Bull-Call-Spread:
- Long Call: $100 Strike, gekauft für $5.00 ($500 total)
- Short Call: $105 Strike, verkauft für $2.00 ($200 Kredit)
- Net Debit: $300 total
- Aktueller Markpreis: $103
- Tage bis Ablauf: 30 Tage
Aktueller P&L bei $103: Ihr long $100 Call = $3 innerer + $1.20 Zeit = $420 Wert. Ihr short $105 Call = $0 innerer + $0.20 Zeit = $20 Wert. Net Wert = $400. Sie hat $300 gezahlt, also P&L = +$100 (33% Gewinn).
Break-even-Preis: Long Strike + Net Debit = $100 + $3 = $103.
Maximaler Gewinn: Wenn Aktie über $105 schließt: Max Gewinn = $5 Spread-Breite - $3 Net Debit = $200 pro Spread (67% Rendite auf $300 Investment).
Maximaler Verlust: Wenn Aktie unter $100 fällt: Max Verlust = Net Debit = $300. Passt perfekt zu ihrer 2%-Regel.
Was wirklich passiert ist: Aktie stieg auf $104.50 bis Tag 25. Petra schloss mit $180 Gewinn. Besser den Gewinn sichern als riskieren.
Schlüssel-Lektion: Spreads kappen max Verlust genau, lassen dich Positionen selbstbewusst groß machen. Petra wechselte von ängstlichen Single-Call-Trades zu portfolio-passenden Spreads.
Beispiel 4: Iron Condor (fortgeschritten)
Die Situation: Hans tradet Options full-time. Ihm ist Richtung egal - er kassiert Prämie von beiden Seiten mit Iron Condors. Das sind 80% seines Einkommens.
Sein Iron Condor:
- Verkaufe $3,900 Put @ $1.00 = $100 Kredit
- Verkaufe $3,950 Call @ $0.80 = $80 Kredit
- Kaufe $3,850 Put @ $0.30 = $30 Debit
- Kaufe $3,950 Call @ $0.20 = $20 Debit
- Net Kredit: $130 total ($13,000 wenn es bei 100 Kontrakten klappt)
- Aktueller Markpreis: $4,020
- Tage bis Ablauf: 7 Tage
Aktueller P&L bei $4,020: Seine short Calls sind tief in-the-money. Long Calls schützen. P&L = -$1,400 schon.
Max-Gewinn-Zone: Wenn Preis zwischen $3,850-$4,000 bei Ablauf bleibt, behält er den vollen $130 Kredit = $13,000 max Gewinn.
Max-Verlust-Zone: Wenn Preis über $4,050 steigt oder unter $3,800 fällt: Max Verlust = $50 Spread-Breite - $1.30 Kredit = $4,870 worst case.
Risk/Reward: Verdiene $130, riskiere $4,870 pro Condor. Aber Hans läuft 20 gleichzeitig. Wenn 19 max Gewinn und 1 max Verlust = $241,130 monatliches Einkommen auf $64,000 Margin.
Was wirklich passiert ist: Preis sprang auf $4,025 mittwochs. Hans hätte mit $500 Gewinn schließen können, hielt aber. Donnerstag: $4,035, jetzt -$1,500 Verlust. Im Verlust geschlossen - harte Lektion, dass Iron Condors in den letzten 2-3 Tagen aktives Management brauchen.
Schlüssel-Lektion: Hans schließt jetzt gewinnende Condors bei 50% max Gewinn. Nimmt Gewinne schnell. Schneidet Verlierer nach 20% Verlust vom max Gewinn. Dieses System machte ihn 30 Monate hintereinander profitabel.
Wie sich Options-P&L über die Zeit ändert (Greeks)
Dein Options-P&L steht nicht still. Er verändert sich jeden Tag - sogar wenn der Markpreis nicht bewegt. Das zu verstehen, ändert alles.
Delta: Einfluss von Preisbewegungen Delta zeigt, wie P&L bei $1 Preisbewegung ändert. Dein $185 Call mit $0.60 Delta verdient ~$60, wenn Apple $1 höher springt. Morgen könnte Delta $0.80 sein, was dieselbe $1-Bewegung zu $80 macht.
Ignoriere Delta und schockier dich mit $2,000 Verlust auf Positionen, die du für klein hieltst. 10 Optionen-Kontrakte mit $0.50 Delta halten? Du bist $500+ Schwankungen bei moderaten Preisbewegungen ausgesetzt.
Theta: Zeitverfall-Killer Jeden Tag verliert eine Option äußeren Wert. Für Longs ist es brutal. Ich kaufte einen Call mit $0.40 äußerem Wert, erwartete einen Breakout. Aktie tat 5 Tage nichts. Die $0.40 verfiel auf $0.25 = $15 Verlust (null Preisbewegung, nur Zeit).
Theta beschleunigt in der Woche vor Ablauf. Ein Call, der $0.03/Tag verliert, wird -$0.10/Tag. Schließe Positionen 2-3 Tage früh, weil Theta-Verfall exponentiell beschleunigt.
Short Positionen lieben Theta. Dein verkaufter Call verfällt täglich. Das sind $5-20/Tag Gewinn auf einen Short Call, sogar ohne Aktienbewegung. Über 30 Tage = $150-600 freies Einkommen. Deshalb obsessing Covered-Call- und Put-Verkäufer täglich über Theta.
Vega: Volatilitäts-Schock Deine Optionen ändern Wert, wenn Volatilität wechselt. Szenario: Call bei 30% IV für $300 gekauft. Markt fällt 2% - du erwartest Verlust. Aber IV explodierte auf 60% durch Chaos. Deine Option ist jetzt $420, trotz Markt gegen dich. Das ist Vega zu deinem Vorteil.
Umgekehrt: Call bei 50% IV verkauft, wettend auf Volatilitäts-Crash. Markt steigt 2% gegen deinen Gewinn. IV fällt auf 25%. Dein Short-Call-Wert fällt von $450 auf $220 - dein verkaufter Option arbeitet besser. Vega hilft Shorts, wenn Volatilität fällt.
Die meisten Trader ignorieren Vega und werden überfallen. Du kannst im Preisrichtung richtig liegen, aber in Volatilität falsch, was Gewinne wischt. Rechne bei IV-Änderungen um. IV +20 Punkte = ca. $200-500 Änderung pro Kontrakt für Longs, $200-500 negativ für Shorts.
Häufige Fehler, die Tradern echtes Geld kosten
Fehler 1: Den 100-Aktien-Multiplikator vergessen
Das ist der #1 Fehler bei neuen Options-Tradern. Sie rechnen P&L wie: "Gekauft bei $2.00, wert $3.00, also $1.00 Gewinn."
Falsch. Jeder Optionskontrakt kontrolliert 100 Aktien. Diese $1.00 Differenz = $100 realer Gewinn. Ich sah einen Trader 10 Calls kaufen, der max Risiko $20 dachte (10 x $2 Prämie), aber es war $2,000 (10 x $2 x 100 Aktien). Als die Calls wertlos verfielen, war er schockiert über den $2,000 Verlust.
Fix: Multipliziere Prämie immer mit 100. Wenn du $3.50 pro Aktie gezahlt hast, sind es $350 pro Kontrakt. Wenn du $2.00 Kredit verkauft hast, hast du $200 eingesammelt, nicht $2.
Fehler 2: Spread-Beine separat tracken
Du hältst einen Bull-Call-Spread: long $100 Call, short $105 Call. Dein long Call +$200, aber short Call -$300. Du panikst und schließt den long Call, machst daraus einen naked $105 Short. Dein max Verlust springt von $300 auf unbegrenzt.
Ich hab das genau einmal gemacht. Schloss das Schutzbein, weil es im Minus war. Wurde auf dem Short Call zugewiesen und kaufte 100 Aktien zu $108, um den $105 Short abzudecken. Kostete $800 statt $300 max Verlust.
Fix: Sieh Spreads als einzelne Trade-Einheiten. Spread P&L ist der kombinierte Wert aller Beine. Schließe alle auf einmal oder gar nicht. Einen Spread zu zerlegen zerstört die Strategie.
Fehler 3: Inkonsistente Prämien-Notation
Du hast einen Put für $2.00 Kredit verkauft, aber als -$2.00 geloggt (negativ). Dann einen Call für $3.50 gekauft und -$3.50 geloggt. Deine Tabelle zeigt -$5.50 total... aber Debit oder Kredit? Diese Verwirrung schneeballet über 10 Positionen, und du weißt nicht, ob du im Plus oder Minus bist.
Trader tracken Prämien unterschiedlich je nach Stimmung. Am Monatsende ist ihr P&L-Tracking total falsch.
Fix: Nutze ein konsistentes System: positiv = Geld ausgegeben (Debits), negativ = Geld eingesammelt (Credits). $2.00 Call kaufen = +$200 Kosten. $1.00 Kredit verkaufen = -$100 (reduziert Netto-Kosten). Total immer genau.
Noch besser: Nutze diesen Rechner. Er handhabt Notation automatisch.
Fehler 4: Nicht umrechnen nach einem Roll
Du hast einen $180 Strike Call für $2.00 verkauft, dann auf $185 Strike für $0.75 Kredit gerollt. Neuer Basis = $179.25 (180 - 2.00 + 0.75). Aber vergessen, Tabelle zu updaten. Denkst immer noch Break-even $180, dabei ist es $179.25.
5 Mal rollen, und jetzt denkst du $180, aber es ist $178.75. Du machst Gewinn ohne es zu merken - oder schlimmer, verlierst und denkst zu gewinnen. Entscheidungen brechen zusammen.
Fix: Bei jedem Roll alles umrechnen: neuer Basis, neuer Break-even, neuer max Gewinn, neuer max Verlust. Gib einfach neuen Strike und Prämie ein, und es resetet.
Meine Regel: Rollen, dann sofort umrechnen und Screenshot. Dieser Screenshot ist deine neue Basis.
Nächste Schritte nach P&L-Rechnung von Optionen
Nach der P&L-Rechnung von Optionen hast du echten Einblick, was du verdienst oder verlierst. Aber P&L zu kennen reicht nicht - du musst handeln.
Schritt 1: Vergleiche Risiko mit Reward Lohnt max Gewinn den max Verlust? Die meisten Trader finden, Spreads balancieren das besser als naked Optionen. Nutze einen Risk/Reward-Rechner zum Vergleichen.
Schritt 2: Size deine Position richtig Max Verlust sollte nie 1-2% deines Trading-Accounts überschreiten. Wenn ja, reduziere Kontrakte mit Positionsgrößen-Rechner.
Schritt 3: Schau alternative Strategien an Wenn max Verlust zu hoch, denk an Spreads. Wenn Gewinnpotenzial zu niedrig zum Risiko, füge Kontrakte hinzu oder finde anderes Setup.
Schritt 4: Tracke täglich über die Zeit Rechne P&L täglich um (nicht nur beim Einstieg). Es zeigt, wie Theta, Delta und Vega die Position beeinflussen. Rechne besonders stark in der letzten Woche vor Ablauf.
Risk/Reward-Verhältnis-Rechner - Vergleiche max Gewinn gegen max Verlust, um sicherzustellen, dass der Trade das Risiko wert ist.
Positionsgrößen-Rechner - Wandle max Verlust in die richtige Anzahl Kontrakte für deine Account-Größe um.
Kommissionsvergleichs-Rechner - Berücksichtige Kommissionen und Spreads - sie fressen deinen P&L massiv.
Häufig gestellte Fragen zu Options-P&L
Q: Was ist der Unterschied zwischen innerem und äußerem Wert?
A: Innerer Wert ist, was die Option jetzt beim sofortigen Ausüben wert ist (echtes Geld). Ein $100 Call bei Aktie $102 hat $2 inneren Wert. Äußerer Wert ist Zeitwert - zahlt für Wahrscheinlichkeit großer Bewegungen. Derselbe $100 Call könnte $0.50 äußeren Wert mit 30 Tagen haben. Gesamtwert = $2.50.
Q: Warum ändert sich mein P&L an Tagen, wo die Aktie nicht bewegt?
A: Theta (Zeitverfall). Jeden Tag verlieren Optionen äußeren Wert. Longs verlieren ihn, Shorts gewinnen. Auch IV kann sich ändern - Vega. 10-Punkte-IV-Fall kostet long Optionen ~$50-200 pro Kontrakt je nach Tagen bis Ablauf.
Q: Wie Break-even für Spreads rechnen?
A: Für Bull-Call-Spread: Long Strike + Net Debit = Break-even. Für Iron Condor: Du hast zwei Break-evens - einer für Put-Seite, einer für Call. Jeder Preis draußen gewinnt, dazwischen verliert.
Q: Kann ich diesen Rechner für wöchentliche Optionen nutzen?
A: Ja, absolut. Weeklys folgen derselben Mathe, nur schnellerem Theta (äußerer Wert verfällt 5x schneller als Monatliche). Rechne täglich für Weeklys um.
Q: Was, wenn ich die Position rolle? Ist P&L noch relevant?
A: Originaler P&L ist fixiert (realisiert, wenn geschlossen, unrealisiert, wenn offen). Neuer Roll hat eigenen P&L. Kombiniert - totaler Positions-P&L. Rechne immer nach Rollen um.
Q: Rechnet das Zuweisungsszenarien aus?
A: Nein, zeigt P&L zum aktuellen Preis und Datum. Für Zuweisungsrisiko, checke ob in-the-money (ITM) und Tage bis Ablauf. Zuweisung passiert, wenn ITM bei Ablauf.
Q: Warum unterscheidet sich mein max Verlust vom Broker?
A: Broker faktorisieren Margin-Anforderungen, anders als max Verlust. Max Verlust ist schlimmster finanzieller Fall. Margin ist Bargeld, das sie für potenzielle Verluste verlangen.
Q: Wie oft umrechnen?
A: Täglich für offene Positionen. Besonders letzte 3 Tage vor Ablauf, wenn Theta beschleunigt. Täglich letzte 2 Wochen für Positionen mit hoher Vega-Exposition.
Q: Kann ich mehrere Positionen gleichzeitig tracken?
A: Dieser Rechner macht eine Position/Strategie. Für Portfolio logge jede separat, dann summiere totalen P&L, Delta und Theta.
Q: Was ist ein guter P&L zum Schließen?
A: Für Spreads schließe ich bei 50-75% max Gewinn. Für naked Optionen - bei 100% (nimm vollen Gewinn). Für verlierende Positionen schneide bei -50% max Verlust, um weiteren Verfall zu vermeiden.
Q: Wie wissen, ob Break-even realistisch ist?
A: Einfacher Test: Schieb den Preis zum Break-even im Rechner. P&L sollte $0 zeigen (oder nah). Wenn nicht, rechne um oder checke Eingabeprämien.
Q: Beeinflusst Implied Volatility (IV) P&L auch ohne Preisbewegung?
A: Ja. IV hoch 10 Punkte = +$100-500 Gewinn auf long Optionen, $100-500 Verlust auf short. IV runter 10 - umgekehrt. Das ist Vega-Risiko - tracke aktiv.
Q: Was ist dieser 100-Aktien-Multiplikator, von dem alle reden?
A: Jeder Optionskontrakt = 100 Aktien. Wenn Call-Prämie $2, zahlst du $200 pro Kontrakt (2 x 100). Multiplikator gilt für alles - äußeren, inneren, Gewinne, Verluste.
Q: Kann ich verschiedene Optionsstrategien vergleichen?
A: Ja. Lauf Bull-Call-Spread in einem Tab, Iron Condor in anderem. Vergleiche max Gewinn, max Verlust, Break-even. Risk/Reward-Rechner macht Vergleiche klarer.
Q: Was, wenn die Aktie gegens mich gappt?
A: Dein unrealisierter P&L reflektiert den Gap sofort (Optionswert ändert sich). Dein max Verlust kann sich verschieben. Rechne direkt nach jedem Gap für genaue Zahlen um.