Calculateur de P&L d'Options: Suivez Vos Profits et Pertes RĂ©els
J'ai construit ce calculateur parce que j'en avais marre de suivre les positions d'options à la main et d'obtenir des chiffres différents à chaque fois. P&L d'options est votre instantané financier réel pour n'importe quelle position d'options à n'importe quel moment - ce que vous gagnez ou perdez vraiment en ce moment.
La plupart des traders passent à côté de ça : les primes d'options se multiplient par 100 actions par contrat. Une prime de 3 $ n'est pas 3 $, c'est 300 $. Cet outil s'en occupe automatiquement, plus il suit quatre indicateurs clés qui séparent les gagnants des devinettes : valeur intrinsèque (ce que vaut l'option si exercée aujourd'hui), valeur extrinsèque (valeur temporelle qui s'évapore), votre prix d'équilibre (où vous arrêtez de perdre de l'argent), et profit ou perte maximale.
Que vous tradiez des calls et puts simples, vendiez des covered calls, lanciez des spreads ou gériez des stratégies multi-leg complexes comme les iron condors - ça vous montre votre P&L réel instantanément.
Comment Fonctionne Ce Calculateur de P&L d'Options
Étape 1: Entrez les Détails de Votre Position Saisissez le prix de strike (le niveau où l'option s'active), la prime que vous avez payée ou reçue, et le prix de marché actuel du sous-jacent - action ou future.
Étape 2: Choisissez Votre Type de Position Dites au calculateur si vous êtes long (acheté) ou short (vendu), et si ce sont des calls ou des puts. Ce simple choix renverse toute la mathématique du P&L.
Étape 3: Ajoutez des Jambes pour les Stratégies Complexes Vous lancez un bull call spread ? Entrez deux jambes de calls. Iron condor ? Saisissez quatre jambes (deux puts, deux calls). Le calculateur les combine automatiquement - pas d'erreurs de calcul manuel.
Étape 4: Voyez Vos Chiffres Réels Vous verrez la valeur intrinsèque (ce que vaut la position en cash maintenant), la valeur extrinsèque (prime temporelle restante), votre P&L non réalisé actuel au prix d'aujourd'hui, prix d'équilibre (point exact où P&L = 0 $), et profit ou perte maximale possible de cette position.
Étape 5: Simulez des Scénarios de Prix Faites glisser le slider de prix pour voir comment le P&L change. Ça montre précisément comment votre position se comporte à différents niveaux de marché - connaissance cruciale avant d'entrer en trade et essentielle quand vous décidez de fermer tôt, rouler ou tenir.
Meilleures Pratiques pour Suivre le P&L d'Options
Vérifiez Symbole et Strike Avant Chaque Trade J'ai vu des traders calculer le P&L pour des calls XYZ 100 $ alors qu'ils détenaient des calls 105 $. Un mauvais symbole ou strike ruine tout. Vérifiez les symboles et strikes avant de calculer, à chaque fois.
Enregistrez les Positions par Lots, Pas Une par Une Quand vous ouvrez trois spreads le matin, enregistrez-les tous d'un coup, puis regardez le P&L total du portefeuille. Ça évite la "mort par mille coupures" - vous pourriez être +200 $ sur un trade et -350 $ sur un autre, mais ne remarquer que la perte.
Traitez les Spreads et Stratégies Multi-Jambe comme des Unités Uniques Votre bull call spread n'est pas deux trades séparés - c'est une stratégie. Calculez le P&L combiné du spread, pas chaque jambe seule. Fermer une jambe avant expiration perd généralement de l'argent. Évitez ça.
Calculez Avant de Rouler une Position Quand un short call est assigné ou que vous voulez rouler pour de meilleurs termes, figurez le P&L d'abord. Vous pourriez être +400 $, mais le roll risque 600 $ de plus. Parfois, il vaut mieux prendre le win de 400 $ et passer à autre chose.
Combinez Suivi P&L avec Taille de Position Connaître votre perte max ne sert à rien si ça casse votre règle de risque 1-2 % du portefeuille. Après avoir calculé la perte max, utilisez un calculateur de taille de position pour vous assurer que la taille est correcte.
Suivez les Grecs Quotidiennement, Surtout Près de l'Expiration Le P&L montre ce que vous gagnez aujourd'hui. Les Grecs (delta, theta, vega) disent ce qui se passe demain. Long 10 options avec 50 $ de décaissement theta quotidien ? Vous perdez 500 $/jour juste du temps - sans mouvement de prix.
Exemples RĂ©els de P&L d'Options
Exemple 1: Long Call Simple (Conservateur)
La Situation: Marie trade des options depuis 8 mois et base encore la plupart des décisions sur l'espoir. Elle voit Apple s'approcher des earnings avec un momentum haussier. Décide d'acheter un call et de voir si ça marche.
Sa Position:
- Action: Apple (AAPL)
- Strike: 185 $
- Prime Payée: 3.50 $ par action (350 $ total)
- Prix de Marché Actuel: 188 $
Calcul Instantané de P&L: Valeur Intrinsèque = 188 $ - 185 $ = 3 $ par action = 300 $ total. Valeur Extrinsèque (Temps) Restante = environ 0.60 $ = 60 $ total. Valeur Totale de l'Option = 360 $. Elle a payé 350 $, donc P&L actuel = +10 $ (équilibre approximatif avec commissions).
Prix d'Équilibre: Strike + Prime = 185 $ + 3.50 $ = 188.50 $. Apple doit fermer au-dessus de 188.50 $ à expiration pour que Marie profite.
Profit Maximum: Si Apple monte à 200 $+ à expiration, profit max = (200 $ - 185 $) x 100 = 1 500 $ total (moins 350 $ entrée, win net = 1 150 $).
Perte Maximum: Si Apple tombe sous 185 $, la prime complète de 350 $ disparaît. C'est sa perte max - exactement ce qu'elle a payé.
Ce Qui S'est Vraiment Passé: Apple a chuté à 182 $ avant les earnings. Le call de Marie a expiré sans valeur sur ses 350 $. Elle a perdu 100 % de la position, mais c'était juste 350 $ - risque défini et petit. Elle a appris que les options perdent de la valeur vite quand out of the money.
Leçon Clé: Les long calls limitent le risque mais décaissent vite. Chaque jour sans mouvement de prix, theta travaille contre vous. Marie checke maintenant le P&L quotidien et ferme à -50 % perte max, avant que le décaissement ne tue le compte.
Exemple 2: Short Put (Intermédiaire)
La Situation: Pierre a vendu des covered calls pendant 2 ans et est prêt à passer au niveau supérieur. Il ne possède pas de SPY mais aime vendre des puts parce qu'il empoche la prime dès le départ. Veut un revenu de puts sans vouloir posséder l'ETF.
Sa Position:
- Sous-jacent: SPY (S&P 500 ETF)
- Strike: 450 $
- Prime Reçue: 2.40 $ par action (240 $ total)
- Prix de Marché Actuel: 452 $
- Jours Ă Expiration: 28 jours
P&L Actuel à 452 $: Comme SPY est au-dessus du strike 450 $, son put est out-of-the-money (sans valeur). P&L = +240 $ (il garde la prime complète). Mais le short put risque encore l'assignation pendant 28 jours.
Prix d'Équilibre: Strike - Prime = 450 $ - 2.40 $ = 447.60 $. SPY doit fermer sous 447.60 $ à expiration pour que Pierre perde de l'argent.
Profit Maximum: Si SPY reste au-dessus de 450 $ à expiration, Pierre garde la prime 240 $ complète. C'est son max win sur ce trade.
Perte Maximum: Si SPY s'effondre à 400 $, il est assigné 100 actions à 450 $ = 45 000 $ de coût. Il a collecté 240 $, donc base effective = 450 $ - 2.40 $ = 447.60 $ par action. Perte nette à 400 $ = (400 $ - 447.60 $) x 100 = -4 760 $ total. La perte max éclipse la prime 240 $. Pas le meilleur risk/reward.
Ce Qui S'est Vraiment Passé: SPY a bondi à 458 $ avant expiration. Le put de Pierre a expiré sans valeur. Il a gardé 240 $ de prime - 100 % win sur capital risqué. Mais il a immobilisé 45 000 $ de pouvoir d'achat pendant 4 semaines pour gagner 240 $. C'est juste 0.5 % de retour mensuel - pire qu'un compte d'épargne.
Leçon Clé: Les short puts collectent la prime vite, mais la perte max est 15-20x votre profit. Pierre ne vend maintenant des puts que sur des actions qu'il accepterait vraiment en assignation.
Exemple 3: Bull Call Spread (Intermédiaire)
La Situation: Sophie gère 50 000 $. Elle aime l'upside des calls mais sa règle de perte max est 2 % = 1 000 $ perte max par trade. Acheter un call coûte 500 $. Elle ouvre des spreads à la place.
Son Bull Call Spread:
- Long Call: strike 100 $, acheté pour 5.00 $ (500 $ total)
- Short Call: strike 105 $, vendu pour 2.00 $ (200 $ crédit)
- DĂ©bit Net: 300 $ total
- Prix de Marché Actuel: 103 $
- Jours Ă Expiration: 30 jours
P&L Actuel à 103 $: Son long 100 $ call = 3 $ intrinsèque + 1.20 $ temps = 420 $ valeur. Son short 105 $ call = 0 $ intrinsèque + 0.20 $ temps = 20 $ valeur. Valeur nette = 400 $. Elle a payé 300 $, donc P&L = +100 $ (33 % win).
Prix d'Équilibre: Long Strike + Débit Net = 100 $ + 3 $ = 103 $.
Profit Maximum: Si l'action ferme au-dessus de 105 $ : Profit max = 5 $ largeur spread - 3 $ débit net = 200 $ par spread (67 % retour sur 300 $ investissement).
Perte Maximum: Si l'action tombe sous 100 $, perte max = débit net = 300 $. Ça colle parfaitement à sa règle de 2 %.
Ce Qui S'est Vraiment Passé: L'action a monté à 104.50 $ au jour 25. Sophie a fermé pour 180 $ de profit. Mieux verrouiller le win que risquer.
Leçon Clé: Les spreads capturent la perte max précisément, vous permettant de dimensionner les positions avec confiance. Sophie est passée de trades calls simples effrayés à des spreads adaptés au portefeuille.
Exemple 4: Iron Condor (Avancé)
La Situation: Jean trade des options à temps plein. Il se fiche de la direction - il collecte la prime des deux côtés avec des iron condors. C'est 80 % de son revenu.
Son Iron Condor:
- Vend 3 900 $ Put @ 1.00 $ = 100 $ crédit
- Vend 3 950 $ Call @ 0.80 $ = 80 $ crédit
- Achète 3 850 $ Put @ 0.30 $ = 30 $ débit
- Achète 3 950 $ Call @ 0.20 $ = 20 $ débit
- Crédit Net: 130 $ total (13 000 $ si ça marche sur 100 contrats)
- Prix de Marché Actuel: 4 020 $
- Jours Ă Expiration: 7 jours
P&L Actuel à 4 020 $: Ses short calls sont deep in-the-money. Les long calls protègent. P&L = -1 400 $ déjà .
Zone de Profit Max: Si le prix reste entre 3 850 $-4 000 $ à expiration, il garde le crédit 130 $ complet = 13 000 $ profit max.
Zone de Perte Max: Si le prix monte au-dessus de 4 050 $ ou tombe sous 3 800 $ : Perte max = 50 $ largeur spread - 1.30 $ crédit = 4 870 $ pire cas.
Risk/Reward: Gagnez 130 $, risquez 4 870 $ par condor. Mais Jean en court 20 en mĂŞme temps. Si 19 profit max et 1 perte max = 241 130 $ revenu mensuel sur 64 000 $ marge.
Ce Qui S'est Vraiment Passé: Le prix a sauté à 4 025 $ en milieu de semaine. Jean aurait pu fermer pour 500 $ de profit mais a tenu. Jeudi : 4 035 $, maintenant -1 500 $ perte. Fermé en perte - dure leçon que les iron condors ont besoin de gestion active dans les 2-3 derniers jours.
Leçon Clé: Jean ferme maintenant les condors gagnants à 50 % profit max. Prend les wins vite. Coupe aussi les perdants après 20 % perte du profit max. Ce système l'a rendu rentable pendant 30 mois consécutifs.
Comment le P&L d'Options Change au Fil du Temps (Grecs)
Votre P&L d'options n'est pas statique. Il bouge chaque jour - même quand le prix du marché ne bouge pas. Comprendre ça change tout.
Delta: Impact du Mouvement de Prix Delta montre comment le P&L change sur un mouvement de 1 $ de prix. Votre 185 $ call avec delta 0.60 gagne ~60 $ si Apple saute 1 $ plus haut. Demain delta pourrait ĂŞtre 0.80, faisant ce mĂŞme mouvement de 1 $ de 80 $.
Ignorez delta et choquez-vous en perdant 2 000 $ sur des positions que vous pensiez petites. Tenant 10 contrats d'option avec delta 0.50 ? Vous êtes exposé à des swings de 500 $+ sur des mouvements modérés de prix.
Theta: Tueur de Décaissement Temporel Chaque jour, les options perdent de la valeur extrinsèque. Pour les longs, c'est brutal. J'ai acheté un call avec 0.40 $ extrinsèque, attendant un breakout. L'action n'a rien fait pendant 5 jours. Ce 0.40 $ a décaissé à 0.25 $ = 15 $ perte (zéro mouvement de prix, juste du temps).
Theta accélère la semaine avant expiration. Un call perdant 0.03 $/jour devient -0.10 $/jour. Fermez les positions 2-3 jours tôt, car le décaissement theta s'accélère exponentiellement.
Les positions short adorent theta. Votre call vendu décaisse quotidiennement. C'est 5-20 $/jour profit sur un short call, même sans mouvement d'action. Sur 30 jours = 150-600 $ revenu gratuit. C'est pourquoi les vendeurs de covered calls et puts obsèdent sur theta quotidien.
Vega: Choc de Volatilité Vos options changent de valeur quand la volatilité bouge. Scénario: Acheté un call à 30 % IV pour 300 $. Marché baisse 2 % - vous attendriez une perte. Mais IV a spiked à 60 % du chaos. Votre option est maintenant 420 $, malgré le marché contre vous. C'est vega en votre faveur.
Reverse: Vendu un call à 50 % IV, pariant sur crash de volatilité. Marché monte 2 % contre votre profit. IV tombe à 25 %. Valeur de votre short call chute de 450 $ à 220 $ - votre option vendue travaille mieux. Vega aide les shorts quand volatilité tombe.
La plupart des traders ignorent vega et se font embusquer. Vous pouvez avoir raison sur la direction de prix mais tort sur volatilité, effaçant les gains. Recalculez sur changements d'IV. IV +20 points = environ 200-500 $ changement par contrat pour longs, 200-500 $ négatif pour shorts.
Erreurs Courantes qui Coûtent de l'Argent Réel aux Traders
Erreur 1: Oublier le Multiplicateur de 100 Actions
C'est l'erreur #1 pour les nouveaux traders d'options. Ils calculent P&L comme : "Acheté à 2.00 $, vaut 3.00 $, donc 1.00 $ profit."
Faux. Chaque contrat d'option contrôle 100 actions. Cette différence de 1.00 $ = 100 $ profit réel. J'ai vu un trader acheter 10 calls pensant risque max 20 $ (10 x 2 $ prime), alors que c'était 2 000 $ (10 x 2 $ x 100 actions). Quand les calls ont expiré sans valeur, il était choqué par la perte de 2 000 $.
Fix: Multipliez toujours la prime par 100. Si vous avez payé 3.50 $ par action, c'est 350 $ par contrat. Si vous avez vendu 2.00 $ crédit, vous avez collecté 200 $, pas 2 $.
Erreur 2: Suivre les Jambes de Spreads Séparément
Vous avez un bull call spread : long 100 $ call, short 105 $ call. Votre long call +200 $, mais short call -300 $. Vous paniquez et fermez le long call, le transformant en naked short 105 $. Votre perte max saute de 300 $ à illimitée.
Je l'ai fait exactement une fois. Fermé la jambe protectrice parce qu'elle perdait. Assigné sur le short call et acheté 100 actions à 108 $ pour couvrir le short 105 $. Coûté 800 $ au lieu de 300 $ perte max.
Fix: Voyez les spreads comme unités de trade uniques. P&L de spread est la valeur combinée de toutes les jambes. Fermez tout d'un coup ou pas du tout. Casser un spread détruit la stratégie.
Erreur 3: Notation Inconsistante des Primes
Vous avez vendu un put pour 2.00 $ crédit mais l'avez logué comme -2.00 $ (négatif). Puis acheté un call pour 3.50 $ et logué -3.50 $. Votre tableau montre -5.50 $ total... mais débit ou crédit ? Cette confusion s'accumule sur 10 positions, et vous ne savez pas si vous êtes en plus ou en moins.
Les traders suivent les primes différemment selon l'humeur. Fin de mois, leur suivi de P&L est totalement faux.
Fix: Utilisez un système consistant : positif = argent payé (débits), négatif = argent collecté (crédits). Acheter un 2.00 $ call = +200 $ coût. Vendre 1.00 $ crédit = -100 $ (réduit coûts nets). Total toujours précis.
Mieux encore : Utilisez ce calculateur. Il gère la notation automatiquement.
Erreur 4: Ne Pas Recalculer Après un Roll
Vous avez vendu un 180 $ strike call pour 2.00 $, puis roulé à 185 $ strike pour 0.75 $ crédit. Nouvelle base = 179.25 $ (180 $ - 2.00 $ + 0.75 $). Mais oublié de mettre à jour votre tableau. Pensez encore équilibre 180 $, alors que c'est 179.25 $.
Roulé 5 fois, et maintenant vous pensez 180 $ mais c'est 178.75 $. Vous profitez sans vous en rendre compte - ou pire, perdez pensant gagner. Les décisions s'effondrent.
Fix: Recalculez tout à chaque roll : nouvelle base, nouvel équilibre, nouveau profit max, nouvelle perte max. Entrez juste le nouveau strike et prime, et ça reset.
Ma règle : Roulez, puis recalculez immédiatement et screenshot. Ce screenshot est votre nouvelle base.
Étapes Suivantes Après Avoir Calculé le P&L d'Options
Après avoir calculé le P&L d'options, vous avez un vrai insight sur ce que vous gagnez ou perdez. Mais connaître le P&L ne suffit pas - vous devez agir.
Étape 1: Comparez Risque à Récompense Le profit max justifie-t-il la perte max ? La plupart des traders trouvent que les spreads balancent ça mieux que les options nues. Utilisez un calculateur de risk/reward pour comparer.
Étape 2: Dimensionnez Votre Position Correctement La perte max ne devrait jamais dépasser 1-2 % de votre compte de trading. Si oui, réduisez les contrats avec un calculateur de taille de position.
Étape 3: Regardez des Stratégies Alternatives Si la perte max est trop haute, considérez les spreads. Si le potentiel de profit est trop bas au risque, ajoutez des contrats ou trouvez un autre setup.
Étape 4: Suivez Quotidiennement Au Fil du Temps Recalculez le P&L quotidiennement (pas juste à l'entrée). Ça montre comment theta, delta et vega impactent la position. Recalculez intensément la dernière semaine avant expiration.
Calculateur de Ratio Risque/RĂ©compense - Comparez profit max contre perte max pour vous assurer que le trade vaut le risque.
Calculateur de Taille de Position - Transformez perte max en nombre correct de contrats pour la taille de votre compte.
Calculateur de Comparaison des Frais - Tenez compte des commissions et spreads - ils bouffent votre P&L en grand.
Questions Fréquentes Sur le P&L d'Options
Q: Quelle est la différence entre valeur intrinsèque et extrinsèque ?
A: Valeur intrinsèque est ce que vaut l'option si exercée maintenant (argent réel). Un call 100 $ quand action 102 $ a 2 $ intrinsèque. Valeur extrinsèque est valeur temporelle - paye pour probabilité de gros mouvements. Même call 100 $ pourrait avoir 0.50 $ extrinsèque avec 30 jours. Valeur totale = 2.50 $.
Q: Pourquoi mon P&L change-t-il les jours oĂą l'action ne bouge pas ?
A: Theta (décaissement temporel). Chaque jour les options perdent valeur extrinsèque. Les longs perdent, les shorts gagnent. Aussi IV peut changer - vega. Chute de 10 points IV coûte aux options long ~50-200 $ par contrat selon jours à expiration.
Q: Comment calculer l'Ă©quilibre pour les spreads ?
A: Pour bull call spread : Long strike + débit net = équilibre. Pour iron condor : Vous avez deux équilibres - un pour côté put, un pour call. Tout prix dehors gagne, entre perd.
Q: Puis-je utiliser ce calculateur pour options hebdomadaires ?
A: Oui, absolument. Les weeklies suivent la même math, juste theta plus rapide (extrinsèque décaisse 5x plus vite que mensuelles). Recalculez quotidiennement pour weeklies.
Q: Et si je roule la position ? Le P&L reste-t-il pertinent ?
A: P&L original est verrouillé (réalisé si fermé, non réalisé si ouvert). Nouveau roll a son propre P&L. Combiné - total P&L de position. Recalculez toujours après roll.
Q: Cela calcule-t-il les scénarios d'assignation ?
A: Non, montre P&L au prix et date actuels. Pour risque d'assignation, vérifiez si in-the-money (ITM) et jours à expiration. Assignation arrive si ITM à expiration.
Q: Pourquoi ma perte max diffère-t-elle de mon broker ?
A: Les brokers facturent exigences de marge, différent de perte max. Perte max est pire cas financier. Marge est cash qu'ils requièrent pour couvrir pertes potentielles.
Q: À quelle fréquence recalculer ?
A: Quotidiennement pour positions ouvertes. Surtout 3 derniers jours avant expiration quand theta accélère. Quotidiennement 2 dernières semaines pour positions haute exposition vega.
Q: Puis-je suivre plusieurs positions en mĂŞme temps ?
A: Ce calculateur fait une position/stratégie. Pour portefeuille, enregistrez chaque séparément, puis sommez total P&L, delta et theta.
Q: Quel est un bon P&L pour fermer ?
A: Pour spreads, je ferme à 50-75 % profit max. Pour options nues - à 100 % (prenez win complet). Pour positions perdantes, coupez à -50 % perte max pour éviter plus de décaissement.
Q: Comment savoir si l'équilibre est réaliste ?
A: Test simple : Glissez le prix à votre équilibre dans le calculateur. P&L devrait montrer 0 $ (ou proche). Si non, recalculez ou vérifiez primes d'entrée.
Q: La volatilité implicite (IV) affecte-t-elle le P&L même sans mouvement de prix ?
A: Oui. IV haut 10 points = +100-500 $ win sur options long, 100-500 $ perte sur short. IV bas 10 - opposé. C'est risque vega - suivez activement.
Q: Qu'est-ce que ce multiplicateur de 100 actions dont tout le monde parle ?
A: Chaque contrat d'option = 100 actions. Si prime call 2 $, vous payez 200 $ par contrat (2 x 100). Multiplicateur s'applique à tout - extrinsèque, intrinsèque, profits, pertes.
Q: Puis-je comparer différentes stratégies d'options ?
A: Oui. Lancez bull call spread dans un onglet, iron condor dans un autre. Comparez profit max, perte max, Ă©quilibre. Calculateur risk/reward rend comparaisons plus claires.
Q: Et si l'action gap contre moi ?
A: Votre P&L non réalisé reflète le gap instantanément (valeur option change). Votre perte max peut shifter. Recalculez juste après tout gap pour chiffres précis.