Калькулятор P&L опционов: Отслеживай свои настоящие прибыли и убытки
Я создал этот калькулятор, потому что устал вручную отслеживать позиции по опционам и получать разные результаты. P&L опционов - это твой точный финансовый итог по любой позиции опционов в любой момент - что ты на самом деле зарабатываешь или теряешь прямо сейчас.
Большинство трейдеров упускают: премии опционов умножаются на 100 акций за контракт. Премия $3 - это не $3, а $300. Этот калькулятор учитывает это автоматически, плюс отслеживает четыре ключевых измерения, которые отличают победителей от тех, кто угадывает: внутренняя стоимость (что опцион стоит, если исполнить сегодня), внешняя стоимость (временная ценность, которая угасает), твоя цена безубыточности (где ты перестаешь терять деньги) и максимальная прибыль или убыток.
Хочешь торговать одиночными коллами и путам, продавать покрытые коллы, запускать спреды или управлять сложными мультилег-стратегиями вроде железных кондоров - этот инструмент покажет твой реальный P&L мгновенно.
Как работает этот калькулятор P&L опционов
Шаг 1: Введи детали своей позиции Укажи цену страйка (уровень, где опцион активируется), премию, которую ты заплатил или получил, и текущую рыночную цену базового актива - акции или фьючерса.
Шаг 2: Выбери тип позиции Расскажи калькулятору, long ты (купил) или short (продал), и торгуешь ли коллами или путам. Этот один выбор меняет всю математику P&L.
Шаг 3: Добавь все ноги для сложных стратегий Если запускаешь бычий колл-спред, введи две ноги коллов. Железный кондор? Введи четыре ноги (два пута, два колла). Калькулятор объединит их автоматически - никаких ошибок в ручных расчетах.
Шаг 4: Посмотри свои реальные цифры Увидишь внутреннюю стоимость (что позиция стоит в реальных деньгах прямо сейчас), внешнюю стоимость (оставшаяся временная ценность), твой актуальный нереализованный P&L по сегодняшней цене, цену безубыточности (точную цену, где P&L = $0) и максимальную возможную прибыль или убыток от этой позиции.
Шаг 5: Симулируй разные сценарии цен Двигай слайдер цены, чтобы увидеть, как меняется P&L. Это научит тебя точно, как позиция поведет себя на разных уровнях рынка - ключевой знания перед открытием сделки и обязательно нужно, когда решаешь закрыть рано, роллить или держать.
Лучшие практики для отслеживания P&L опционов
Проверяй символ и страйк перед каждой сделкой Я видел, как трейдеры рассчитывают P&L для XYZ $100 коллов, когда на самом деле держат XYZ $105 коллы. Один неверный символ, неверный страйк - весь расчет ни к чему. Проверяй символы и страйки перед расчетом, каждый раз.
Логируй позиции пачками, не по одной Когда утром открываешь 3 спреда, логируй все три сразу, потом посмотри общий P&L портфеля. Это предотвратит "смерть от тысячи порезов" - ты можешь быть +$200 на одной сделке и -$350 на другой, но заметишь только убыток.
Смотри на спреды и мультилег-стратегии как на единые блоки Твой бычий колл-спред - не две отдельные сделки, а одна стратегия. Рассчитывай комбинированный P&L спреда, не по каждой ноге отдельно. Закрытие одной ноги до экспирации обычно теряет деньги. Избегай этого.
Рассчитывай перед роллом позиции Когда короткий колл назначается или хочешь роллить для лучших условий, рассчитай P&L сначала. Ты можешь быть +$400, но ролл рискует еще $600. Иногда умнее взять $400 выигрыша и перейти к следующей сделке.
Сочетай отслеживание P&L с размером позиции Знать свой макс убыток бессмысленно, если не знаешь, нарушает ли он правило 1-2% риска портфеля. После расчета макс убытка используй калькулятор размера позиции, чтобы убедиться, что размер правильный.
Отслеживай греки ежедневно, особенно перед экспирацией P&L показывает, что ты зарабатываешь сегодня. Греки (дельта, тета, вега) говорят, что случится завтра. Long 10 опционов с $50 тета-угасанием ежедневно? Ты теряешь $500/день только от времени - без движения цены.
Реальные примеры P&L опционов
Пример 1: Простой long колл (консервативный)
Ситуация: Ольга торгует опционами 8 месяцев и все еще принимает большинство решений на основе надежды. Она видит, как Apple подходит к отчетности с бычьим моментумом. Решает купить один колл и посмотреть, сработает ли.
Ее позиция:
- Акция: Apple (AAPL)
- Страйк: $185
- Премия заплачена: $3.50 за акцию ($350 всего)
- Текущая рыночная цена: $188
Мгновенный P&L расчет: Внутренняя стоимость = $188 - $185 = $3 за акцию = $300 всего. Внешняя (временная) стоимость оставшаяся = около $0.60 = $60 всего. Общая стоимость опциона = $360. Она заплатила $350, так что текущий P&L = +$10 (примерно безубыток с комиссиями).
Цена безубыточности: Страйк + премия = $185 + $3.50 = $188.50. Apple должен закрыться выше $188.50 на экспирации, чтобы Ольга получила прибыль.
Максимальная прибыль: Если Apple взлетит до $200+ на экспирации, макс прибыль = ($200 - $185) × 100 = $1,500 всего (не считая $350 входа, чистый выигрыш = $1,150).
Максимальный убыток: Если Apple рухнет ниже $185, вся премия $350 исчезнет. Это ее макс убыток - ровно то, что она заплатила.
Что на самом деле произошло: Apple упал до $182 перед отчетностью. Колл Ольги на $350 истек бесполезным. Она потеряла 100% позиции, но это было только $350 - риск был определен и мал. Она научилась, что опционы теряют ценность быстро, когда не в деньгах.
Ключевой урок: Long коллы дают ограниченный риск, но быстрое угасание. Каждый день без движения цены тета работает против тебя. Ольга теперь проверяет ежедневный P&L и закрывает на -50% убытка макс, перед тем как угасание убьет весь аккаунт.
Пример 2: Short пут (средний уровень)
Ситуация: Сергей продает покрытые коллы 2 года и готов шагнуть дальше. У него нет SPY, но нравится продавать пута, потому что премию собирает сразу. Хочет доход от пут без желания владеть ETF.
Его позиция:
- Актив: SPY (S&P 500 ETF)
- Страйк: $450
- Премия получена: $2.40 за акцию ($240 всего)
- Текущая рыночная цена: $452
- Дней до экспирации: 28 дней
Текущий P&L на $452: Поскольку SPY выше страйка $450, его пут out-of-the-money (бесполезный). P&L = +$240 (он держит полную премию). Но short пут все еще подвержен риску назначения на 28 дней.
Цена безубыточности: Страйк - премия = $450 - $2.40 = $447.60. SPY должен закрыться ниже $447.60 на экспирации, чтобы Сергей начал терять деньги.
Максимальная прибыль: Если SPY останется выше $450 до экспирации, Сергей держит всю $240 премию. Это его макс выигрыш на этой сделке.
Максимальный убыток: Если SPY рухнет до $400, ему назначат 100 акций по $450 = $45,000 затрат. Он собрал $240, так что реальная базовая цена = $450 - $2.40 = $447.60 за акцию. Чистый убыток на $400 = ($400 - $447.60) × 100 = $4,760 всего. Макс убыток огромен по сравнению с $240 прибылью. Не лучший риск/выигрыш.
Что на самом деле произошло: SPY подскочил до $458 перед экспирацией. Пут Сергея истек бесполезным. Он сохранил $240 премию - 100% выигрыш на капитале, который рисковал. Но он заблокировал возможность купить SPY на $45,000 на 4 недели, чтобы заработать $240. Это всего 0.5% возврата в месяц - хуже, чем сберегательный счет.
Ключевой урок: Short пута собирают премию быстро, но макс убыток 15-20x твоей прибыли. Сергей теперь продает пута только на акции, которые искренне примет как назначение.
Пример 3: Бычий колл-спред (средний уровень)
Ситуация: Екатерина управляет $50,000. Ей нравится апсайд коллов, но правило макс убытка - 2% = $1,000 макс убыток на сделку. Покупка одного колла стоит $500. Она открывает спреды.
Ее бычий колл-спред:
- Long колл: $100 страйк, куплен за $5.00 ($500 всего)
- Short колл: $105 страйк, продан за $2.00 ($200 кредит)
- Чистый дебет: $300 всего
- Текущая рыночная цена: $103
- Дней до экспирации: 30 дней
Текущий P&L на $103: Ее long $100 колл = $3 внутренняя + $1.20 время = $420 стоимость. Ее short $105 колл = $0 внутренняя + $0.20 время = $20 стоимость. Чистая стоимость = $400. Она заплатила $300, так P&L = +$100 (33% выигрыш).
Цена безубыточности: Long страйк + чистый дебет = $100 + $3 = $103.
Максимальная прибыль: Если акция закроется выше $105: Макс прибыль = $5 ширина спреда - $3 чистый дебет = $200 за спред (67% возврата на $300 инвестиции).
Максимальный убыток: Если акция рухнет ниже $100: Макс убыток = чистый дебет = $300. Это идеально вписывается в ее правило 2%.
Что на самом деле произошло: Акция поднялась до $104.50 к 25 дню. Екатерина закрыла с $180 прибыли. Лучше взять гарантированный выигрыш, чем рисковать.
Ключевой урок: Спреды контролируют точный макс убыток, позволяя размером позицию уверенно. Екатерина перешла от fearful торговли 1 коллом к уверенным спредам, подходящим под портфель.
Пример 4: Железный кондор (продвинутый)
Ситуация: Алексей торгует опционами full-time. Ему наплевать на направление - он собирает премию с обеих сторон сразу с железными кондорами. Здесь 80% его дохода.
Его железный кондор:
- Продает $3,900 пут @ $1.00 = $100 кредит
- Продает $3,950 колл @ $0.80 = $80 кредит
- Покупает $3,850 пут @ $0.30 = $30 дебет
- Покупает $3,950 колл @ $0.20 = $20 дебет
- Чистый кредит: $130 всего ($13,000 если все сработает)
- Текущая рыночная цена: $4,020
- Дней до экспирации: 7 дней
Текущий P&L на $4,020: Его short коллы глубоко in-the-money. Long коллы защищают. P&L = -$1,400 уже.
Зона макс прибыли: Если цена останется между $3,850-$4,000 на экспирации, он держит весь $130 кредит = $13,000 макс прибыли.
Зона макс убытка: Если цена взлетит выше $4,050 или рухнет ниже $3,800: Макс убыток = $50 ширина спреда - $1.30 кредит = $4,870 худший случай.
Риск/Выигрыш: Заработай $130, риск $4,870 за кондор. Но Алексей запускает 20 одновременно. Если 19 макс прибыль и 1 макс убыток = $241,130 месячный доход на $64,000 марже.
Что на самом деле произошло: Цена прыгнула до $4,025 в среду. Алексей мог закрыть с $500 прибыли, но подержал. Четверг: $4,035, теперь -$1,500 убыток. Закрыл в убыток - жесткий урок, что железные кондоры нуждаются в активном управлении последние 2-3 дня.
Ключевой урок: Алексей теперь закрывает выигрышные кондоры на 50% макс прибыли. Берет выигрыш сразу. Также закрывает лузеры после 20% убытка от макс прибыли. Эта система сделала его прибыльным каждый месяц 30 месяцев подряд.
Как меняется P&L опционов со временем (Греки)
Tвой P&L опционов не стоит на месте. Он меняется каждый день - даже когда цена рынка не двигается. Понимание этого меняет весь подход.
Дельта: Влияние движения цены Дельта говорит, как меняется P&L на $1 движения цены. Твой $185 колл с дельтой $0.60 заработает ~$60, если Apple прыгнет на $1 выше. Завтра дельта может быть $0.80, делая тот же $1 движения $80.
Игнорируй дельту и шокируйся, теряя $2,000 на позициях, которые считал малыми. Если держишь 10 контрактов опционов с дельтой $0.50, ты подвержен колебаниям $500+ на умеренных движениях цены.
Тета: Убийца от времени Каждый день опцион теряет внешнюю стоимость. Для long это жестко. Я купил колл с $0.40 внешней, ожидая прорыва. Акция ничего не сделала 5 дней. Та $0.40 угасла до $0.25 = $15 убыток (нулевое движение цены, только время).
На прошлой неделе перед экспирацией тета ускоряется. Колл, теряющий $0.03/день, становится -$0.10/день. Закрывай позиции за 2-3 дня до экспирации, потому что угасание теты ускоряется экспоненциально.
Short позиции любят тетy. Твой проданный колл угасает ежедневно. Это $5-20/день прибыли на один short колл, даже без движения акции. За 30 дней = $150-600 бесплатный доход. Поэтому продавцы покрытых коллов и путов одержимы тетой ежедневно.
Вега: Шок от волатильности Твои опционы меняют стоимость, когда меняется волатильность. Сценарий: Купил колл при IV 30% за $300. Рынок падает 2% - ожидал бы потерю. Но IV взорвался до 60% от хаоса. Твой опцион теперь $420, несмотря на рынок против тебя. Это вега в твою пользу.
Обратное: Продал колл при 50% IV, думая волатильность рухнет. Рынок растет 2% против твоей прибыли. IV падает до 25%. Стоимость твоего short колла упала с $450 до $220 - твой проданный опцион работает лучше. Это вега помогает шортам, когда волатильность падает.
Большинство трейдеров игнорирует вегу и попадает в засаду. Ты можешь быть прав по направлению цены, но неправ по волатильности, стирая выигрыши. Пересчитывай при изменениях IV. IV +20 пунктов = примерно $200-500 изменения за контракт на long, $200-500 негатив на short.
Распространенные ошибки, которые стоят трейдерам реальных денег
Ошибка 1: Забывать о множителе 100 акций
Это №1 ошибка у новых опцион-трейдеров. Они рассчитывают P&L как: "Купил по $2.00, стоит $3.00, так что $1.00 прибыли."
Неправильно. Каждый опцион-контракт контролирует 100 акций. Та разница $1.00 = $100 реальной прибыли. Я видел трейдера, купившего 10 коллов, думая макс риск $20 (10 × $2 премия), когда на самом деле $2,000 (10 × $2 × 100 акций). Когда коллы истекли бесполезными, он шокировался потерей $2,000.
Исправление: Всегда умножай премию на 100. Если заплатил $3.50 за акцию, заплатил $350 за контракт. Если продал $2.00 кредит, собрал $200, не $2.
Ошибка 2: Отслеживать ноги спредов отдельно
Ты держишь бычий колл-спред: long $100 колл, short $105 колл. Твой long колл +$200, но short колл -$300. Ты паникуешь и закрываешь long колл, превращая в naked short на $105. Твой макс убыток вырос с $300 до бесконечного.
Я сделал точно это раз. Закрыл защитную ногу, потому что она в минусе. Получил назначение на short колле и купил 100 акций по $108, чтобы покрыть $105 short. Стоило $800 вместо $300 макс убытка.
Исправление: Смотри на спреды как на единые торговые блоки. P&L спреда - комбинированная стоимость всех ног. Закрывай все одновременно или не закрывай. Не разбирай спред - это рушит всю стратегию.
Ошибка 3: Несогласованная нотация премий
Ты продал пут за $2.00 кредит, но залогировал как -$2.00 (отрицательно). Потом купил колл за $3.50 и залогировал -$3.50. Твоя таблица показывает -$5.50 всего... но дебет или кредит? Эта путаница разрастается по 10 позициям, и ты не знаешь, в плюсе или минусе.
Трейдеры отслеживают премии по-разному в зависимости от настроения. К концу месяца их отслеживание P&L полностью неверно.
Исправление: Используй последовательную систему: положительное = деньги выплочены (дебеты), отрицательное = деньги собраны (кредиты). Покупка $2.00 колла = +$200 затрат. Продажа $1.00 кредит = -$100 (снижает чистые затраты). Так общий всегда точен.
Еще лучше: используй этот калькулятор. Он обрабатывает нотацию автоматически.
Ошибка 4: Не пересчитывать после ролла
Ты продал колл $180 страйк за $2.00, потом роллил на $185 страйк за $0.75 кредит. Новая базовая = $179.25 (180 - 2.00 + 0.75). Но забыл обновить таблицу. Все еще думаешь безубыток $180, когда на самом деле $179.25.
Ролл 5 раз, и теперь думаешь $180, но на самом деле $178.75. Ты зарабатываешь и не реализуешь - или хуже, теряешь и думаешь выигрываешь. Принятие решений рушится.
Исправление: Каждый ролл пересчитывай все параметры: новая базовая, новая безубыток, новый макс прибыль, новый макс убыток. Просто введи новый страйк и премию, и все сбросится.
Мое правило: ролл, потом сразу пересчитай и скриншот. Этот скриншот - твоя новая база.
Следующие шаги после расчета P&L опционов
После расчета P&L опционов у тебя реальный инсайт в то, что ты зарабатываешь или теряешь. Но знать P&L - не достаточно - нужно действовать.
Шаг 1: Сравни риск с выигрышем Оправдывает ли макс прибыль макс убыток? Большинство трейдеров находят, что спреды балансируют это лучше naked опционов. Используй калькулятор риск/выигрыш для сравнения.
Шаг 2: Размерь позицию правильно Макс убыток никогда не должен превышать 1-2% торгового аккаунта. Если превышает, уменьши количество контрактов калькулятором размера позиции.
Шаг 3: Посмотри альтернативные стратегии Если макс убыток слишком высок, подумай о спредах. Если потенциал прибыли слишком низок к риску, добавь контракты или найди другую setup.
Шаг 4: Отслеживай ежедневно со временем Пересчитывай P&L ежедневно (не только на входе). Это показывает, как тета, дельта и вега влияют на позицию. Особенно пересчитывай сильно в последнюю неделю перед экспирацией.
Калькулятор соотношения риск/выигрыш - Сравни макс прибыль против макс убытка, чтобы убедиться, что сделка стоит риска.
Калькулятор размера позиции - Преобразуй макс убыток в правильное количество контрактов для твоего размера аккаунта.
Калькулятор сравнения комиссий - Учти комиссии и спреды - они сильно жрут твой P&L.
Часто задаваемые вопросы по P&L опционов
Q: В чем разница между внутренней и внешней стоимостью?
A: Внутренняя стоимость - это то, что опцион стоит при немедленном исполнении (реальные деньги). Колл $100, когда акция $102, имеет $2 внутреннюю. Внешняя стоимость - временная ценность - платит на основе вероятности больших движений. Тот же $100 колл может иметь $0.50 внешнюю с 30 днями. Общая стоимость = $2.50.
Q: Почему мой P&L меняется в дни, когда акция не двигается?
A: Тета (угасание времени). Каждый день опционы теряют внешнюю стоимость. Long опционы теряют это, short - выигрывают. Также IV может меняться - вега. Падение IV на 10 пунктов стоит long опционам ~$50-200 за контракт в зависимости от дней до экспирации.
Q: Как рассчитать безубыток для спредов?
A: Для бычьего колл-спреда: Long страйк + чистый дебет = безубыток. Для железного кондора: У тебя два безубытка - один для put стороны, один для call. Любая цена за ними выигрывает, между ними - теряет.
Q: Могу ли я использовать этот калькулятор для еженедельных опционов?
A: Да, абсолютно. Векли следуют той же математике, только с быстрее тетой (внешняя стоимость исчезает в 5x быстрее месячных). Пересчитывай ежедневно для векли.
Q: Что если я роллю позицию? P&L еще важен?
A: Оригинальный P&L зафиксирован (реализован, если закрыл, или нереализован, если открыт). Новый ролл имеет свой P&L. В комбинации - общий P&L позиции. Всегда пересчитывай после ролла.
Q: Рассчитывает ли это сценарии назначения?
A: Нет, показывает P&L по текущей цене и дате. Для риска назначения проверь, in-the-money ли ты (ITM) и дни до экспирации. Назначение происходит, если ITM на экспирации.
Q: Почему мой макс убыток отличается от брокера?
A: Брокеры учитывают требования маржи, разные от макс убытка. Макс убыток - худший финансовый случай. Маржа - наличные, которые они требуют держать для покрытия потенциальных потерь.
Q: Как часто пересчитывать?
A: Ежедневно для открытых позиций. Особенно последние 3 дня перед экспирацией, когда тета ускоряется. Ежедневно последние 2 недели для позиций с высокой вега-экспозицией.
Q: Могу ли отслеживать несколько позиций сразу?
A: Этот калькулятор делает одну позицию/стратегию. Для портфеля логируй каждую отдельно, потом суммируй общий P&L, дельту и тетy.
Q: Какой хороший P&L для закрытия?
A: Для спредов закрываю на 50-75% макс прибыли. Для naked опционов - на 100% (беру полный выигрыш). Для потерянных позиций режу на -50% убытка макс, чтобы избежать дальнейшего угасания.
Q: Как знать, реалистичен ли безубыток?
A: Простой тест: Двигай слайдер цены в калькуляторе до твоего безубытка. P&L должен показать $0 (или близко). Если нет, пересчитай или проверь входные премии.
Q: Влияет ли подразумеваемая волатильность (IV) на P&L, даже без движения цены?
A: Да. IV вверх на 10 пунктов = +$100-500 выигрыш на long опционах, $100-500 убыток на short. IV вниз на 10 - наоборот. Это риск веги - отслеживай активно.
Q: Что такое множитель 100 акций, о котором все говорят?
A: Каждый опцион-контракт = 100 акций. Если премия колла $2, платишь $200 за контракт (2 × 100). Множитель применяется ко всему - внешней, внутренней, прибылям, убыткам.
Q: Могу ли сравнивать разные опционные стратегии?
A: Да. Запусти бычий колл-спред в одном виде, железный кондор в другом. Сравни макс прибыль, макс убыток и безубыток. Калькулятор риск/выигрыш делает сравнение clearer.
Q: Что если акция гэпнет против меня?
A: Твой нереализованный P&L мгновенно отражает гэп (стоимость опциона меняется). Твой макс убыток может стать другим. Пересчитывай сразу после любого гэпа для точных цифр.